Произошло то, чего мы так долго ждали: Украина достигла предварительной договоренности о реструктуризации суверенного долга(суверенных и гарантированных сувереном еврооблигаций на сумму $18 млрд) - пока что заручившись поддержкой комитета кредиторов, который представляет почти половину держателей бумаг. Теперь Минфину предстоит пройти через процедуру голосования на собраниях держателей облигаций по каждому из 14 выпусков евробондов, только тогда можно будет говорить об окончательной точке в вопросе реструктуризации еврооблигаций. Предложение Минфин должен официально объявить до 23 сентября. Новые условия имеют несколько составляющих. Попробуем дать им оценку.

1. Haircut

Списание основной суммы долга составит 20%. Торги Минфин начинал с 40%-го списания номинала, кредиторы сначала не соглашались на списание вообще, потом заговорили о 5% и, наконец, после довольно длительного периода тишины стала известна реальная цифра. Ожидания рынка колебались от 15% у пессимистов до 30% у оптимистов, и хотя базовым сценарием для многих аналитиков было 25%, 20%-ное списание вполне укладывается в эти рамки.

2. Отсрочка

Чтобы прочесть этот материал нужно оформить подписку. Перейдите к полной версии страницы.
Статьи, публикуемые в разделе "Мнения", отражают точку зрения автора и могут не совпадать с позицией редакции LIGA.net